Военный конфликт вокруг Ирана не оказал существенного влияния на инвестиционную активность суверенных фондов стран Персидского залива: государственные инвесторы региона продолжают вкладывать средства прежними темпами, преимущественно в активы развитых рынков, говорится в июньском отчете аналитической компании Global SWF.

Совокупный объем активов суверенных фондов шести стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ) составляет около US$ 5,7 трлн. Как отмечают аналитики, большинство государственных фондов региона сохранили темпы квартальных инвестиций, несмотря на военный конфликт и сохраняющуюся экономическую неопределенность.

Продолжение активного движения капитала оказалось неожиданным для рынков и ряда аналитиков, ожидавших сокращения государственных расходов и более осторожного поведения инвесторов на фоне войны. «Эти инвестиционные структуры пока не демонстрируют признаков замедления, а средний темп вложений в последнем квартале оказался выше, чем в течение пяти лет до начала войны», — говорится в отчете Global SWF, опубликованном в понедельник.

Согласно исследованию, четыре из пяти наиболее активных инвесторов региона сохранили высокий уровень инвестиционной активности. Речь идет о фондах Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), Mubadala Investment Company и L’imad из ОАЭ, а также о саудовскомPublic Investment Fund (PIF). Единственным крупным фондом, снизившим темпы инвестиций, стал Qatar Investment Authority (QIA), который, по оценке Global SWF, с начала марта инвестировал примерно на US$ 2 млрд меньше в расчете на квартал.

Военный конфликт, начавшийся 28 февраля после ударов США и Израиля по Ирану и последующих атак Тегерана, серьезно повлиял на деловую активность в регионе, а также на транспортный, туристический и гостиничный секторы. Дополнительным фактором нестабильности стало закрытие Ираном Ормузского пролива, через который обычно проходит около пятой части мировых поставок нефти. Это решение спровоцировало энергетический кризис и усилило опасения относительно роста инфляции и замедления мировой экономики.

Тем не менее, несмотря на напряженную ситуацию, трансграничные сделки, инвестиционные потоки и долгосрочные обязательства в регионе продолжают реализовываться без заметных перебоев. Страны Персидского залива располагают одними из крупнейших суверенных фондов мира, которые инвестируют средства от имени правительств с целью обеспечения долгосрочной доходности и диверсификации национальных экономик.

ОАЭ, вторая по величине экономика арабского мира, являются домом для ряда крупнейших государственных инвесторов, включая ADIA, Mubadala, недавно созданную инвестиционную платформу L’imad в Абу-Даби, а также Investment Corporation of Dubai. По данным Global SWF, ОАЭ остаются крупнейшим суверенным инвестором на Ближнем Востоке и занимают четвертое место в мире по объему государственных активов, который в марте достиг US$ 3,08 трлн.

ADIA, не раскрывающий официальные данные о размере активов, считается крупнейшим суверенным фондом стран Персидского залива. По оценке Global SWF, объем его активов составляет около US$ 1,1 трлн. В этом году фонд отметил 50-летие и продолжает инвестировать как напрямую, так и через партнерские структуры в акции, облигации, инфраструктурные проекты, частный капитал и недвижимость по всему миру.

Хотя большинство суверенных инвесторов региона по-прежнему предпочитают развитые рынки, прежде всего США, отдельные фонды демонстрируют повышенный интерес к развивающимся экономикам. По данным Global SWF, ADIA и саудовский PIF, чьи активы приближаются к отметке в US$ 1 трлн, активнее рассматривают возможности в Китае и других развивающихся странах.

«Капитал продолжает поступать в американские компании и фонды, при этом лишь ADIA и PIF демонстрируют предпочтение Китаю и другим развивающимся рынкам», — отмечается в докладе.

После начала конфликта саудовский PIF инвестировал US$ 6,1 млрд в развивающиеся рынки — более чем вдвое больше, чем US$ 2,43 млрд, направленные в активы развитых экономик. ADIA за тот же период вложил US$ 3,32 млрд в развивающиеся страны и US$ 1,58 млрд — в развитые рынки.

Mubadala, стратегический инвестиционный фонд Абу-Даби, под управлением которого к концу прошлого года находились активы на сумму около 1,4 трлн дирхамов (US$ 385 млрд), также продолжил активную инвестиционную деятельность после начала войны.

Более US$ 5,6 млрд Mubadala направил в развитые рынки, тогда как вложения в развивающиеся экономики составили около US$ 330 млн. Фонд L’imad также следовал общей региональной тенденции: US$ 1,42 млрд были инвестированы в развитые рынки, а US$ 1,15 млрд — в развивающиеся активы.

Катарский QIA, согласно последним данным Global SWF, за рассматриваемый период вложил US$ 3,39 млрд в развитые экономики, тогда как объем инвестиций в развивающиеся рынки составил лишь около US$ 60 млн.